「レアアース鉱山、磁石、モーター 2025」カンファレンスの主なポイント

鉱山からOEMまでのサプライチェーンに関する経営幹部サミット

9月22日から24日にかけて、アダマス・インテリジェンスはトロントのリッツ・カールトンにて、「レアアース鉱山、磁石、モーター 2025」を開催しました。これは、鉱山からOEMまでのサプライチェーンに焦点を当てた経営幹部向けサミットです。

業界関係者約300名が参加した本イベントでは、世界各国から集まったビジネスおよび技術のリーダーたちとの率直かつ鋭い議論が行われたほか、ロボット工学や先進航空モビリティ分野における希土類磁石の最先端用途に関する実演も行われた。

おそらく最も印象的だったのは、伝説的なテクノロジーのアイコンであるスティーブ・ウォズニアック氏との親密な座談会からカンファレンスが始まったことだ。参加者は、彼がパーソナルコンピュータを発明した経緯やスティーブ・ジョブズ氏との関係、そしてイノベーションや創造性に対する彼の見解について話を聞いた。

自らをホッケーファンと公言するウォズは、アダマスがホッケー殿堂で開催したウェルカムレセプションにもサプライズで登場し、参加者と談笑したり、施設を見学したりして過ごした。

現代社会の発展にこれほど多大な貢献をした人物は、伝説的で愛すべきスティーブ・ウォズニアックほどいない

想像してみてください。1970年代後半、ある天才的な発明家が、昼はHPの狭い個室で回路基板に向かい、夜はガレージで計画を練り、やがて世界を一変させる革命の火付け役になろうとしていたのです。

彼はただのエンジニアなどではなかった。電子工学の魔術師であり、誰もがテクノロジーを身近に感じられるようにすることに情熱を注ぐ、いたずら好きの人物だった。

彼が生み出したものとは？　それはパーソナルコンピュータだ。その不格好でありながら魔法のような箱は、単に机の上に置かれるだけでなく、革新の連鎖を引き起こし、現代の生活に欠かせない数々のガジェットを生み出したのである。

創意工夫とはんだごて、そして人々に力を与えるというビジョンを胸に作り上げられたあの最初のPCから、ノートパソコン、スマートフォン、タブレット、ウェアラブルデバイス、スマートスピーカー、そして目まぐるしいほど多種多様なデバイスが誕生しました。それらはすべて、小さくても強力なネオジム・鉄・ホウ素（NdFeB）磁石によって支えられているのです。

数十年にわたる技術革新の原動力となってきたこれらの磁石が、これほどまでに重要な存在となったのは、ガレージで生まれたあの唯一無二の夢がもたらした波及効果のおかげである。

欧米の磁石メーカーが増加傾向にある

Adamas社のプレゼンテーションが示すように、欧米のNdFeB磁石の生産能力は、2030年までに13倍に拡大する見込みである。

具体的には、米国の生産能力は現在の年間約1,000トンから、2030年までに年間18,500トンへと拡大する見込みである。一方、欧州の生産能力は現在の年間約3,000トンから、2030年までに年間8,200トンへと拡大する見込みである。

アダマス社が指摘しているように、現在の低い水準からの力強い成長が見込まれるものの、輸入への依存度を最小限に抑えるためには、中長期的にさらに多くの生産能力が必要となる。特に欧州では、現在、NdFeB磁石の需要が米国に比べて数倍にも上っている。

アダマス氏によれば、「その成長ペースが過激に見えるとしても、実際にはそれよりもはるかに多くの成長が必要であることは間違いありません」。

電気自動車、ロボット工学、および先進的航空モビリティが需要の伸びを牽引する見込み

世界市場において、2020年以降年平均成長率（CAGR）12％で成長してきたNdFeB磁石の需要は、2035年まで年平均成長率9％で増加すると、アダマス社は予測している。

この成長は、世界中の主要市場における磁石への需要の堅調な伸びに牽引される見通しで、特に米国と欧州での成長が先導するだろう。

用途別に見ると、すべてのセグメントで需要の伸びが見込まれるが、市場拡大の主な原動力となるのは、電気自動車、ロボティクス、先進航空モビリティ（AAM）という3つの主要分野における2桁の需要成長であり、それぞれの年平均成長率（CAGR）は11％、29％、15％となる見込みである。

特に米国においては、Adamas社は、EV、ロボット工学、AAM（先進航空機）を牽引役として、2035年までにNdFeB磁石の需要が5倍に増加すると予測している。 EV分野について、アダマス社は、米国市場においてPHEV（特にEREV）の販売構成比が高まる将来像は、これらの車両に大型のモーターや発電機が搭載されることが多いことを踏まえると、（現在の中国と同様に）NdFeB需要にとってプラス要因となる可能性があると指摘している。

欧州では、アダマス社は、EV、ロボット工学、AAM（先進航空モビリティ）の需要拡大に加え、欧州がすでに強固な基盤を持つ特定の既存産業における持続的な需要の伸びも後押しとなり、同期間中にNdFeBの需要が2.5倍に増加すると見込んでいる。

米国と比較すると、現在の欧州における磁石の需要は3倍に達しており、これは磁石メーカーにとって欧州に大きなビジネスチャンスがあることを意味する一方で、中国への依存を早急に減らそうとしている欧州の政策立案者や産業界にとっては、大きな課題でもある。

欧米では、レアアースの再興が進んでいる

過去3年間、NdFeB磁石の需要が堅調に伸びたことに加え、酸化NdPrの供給が相次いで流入したことで、中国国外における金属、合金、磁石の生産能力への下流投資の事業リスクが軽減され、官民双方の行動を促すこととなった。

さらに最近では、2025年4月に中国が高性能NdFeB磁石を含む一連の希土類元素に対する輸出規制を実施したことを受け、米州、欧州、オーストラリア、アフリカ、およびその他の地域を結ぶ代替サプライチェーンの早期構築を支援するという、各国政府やエンドユーザーの決意がさらに強まっている。

近年、MP Materials、Noveon Magnetics、VAC Group、Neo Performance Materials、Star Group、JS Link、Vulcan Elements、USA Rare Earthなどの企業が、北米および欧州において、近～中期的にNdFeB磁石の生産能力を構築するため、生産を開始したり、建設に着手したり、あるいはその計画を公表したりしている。

こうした動向、および今後予想されるその他の動向は、上流市場における多様性と供給安定性の高まりを示すとともに、下流市場におけるNdFeB磁石の持続可能な供給に対する需要が急速に高まっていることを裏付けています。特に、電気自動車、再生可能エネルギー、ロボット工学、AAM（先進航空機）、防衛分野においてその傾向が顕著です。

参加者の50％が経営幹部層であることは、この局面の重要性を物語っている

「レアアース鉱山・磁石・モーター2025」の会場には、これまでにないほど高いレベルと豊富な経験を持つ参加者たちが集まり、会場全体を通じて有意義な議論とネットワーキングが繰り広げられました。

約300名の参加者の内訳は、50％が経営幹部、19％が副社長級、21％が技術専門家、OEMメーカー、エンドユーザー、そして9％が投資銀行のアナリスト、政府関係者、メディア関係者でした。

このイベントのためにこれほど多くのビジネスリーダーがトロントに集結していることは、レアアース業界にとって今がどれほど重要かつ緊急の局面にあるかを物語っている。

技術、知的財産、熟練労働力へのアクセスは、欧米の磁石メーカーやサプライチェーンにとって大きな阻害要因とはなっていない

長年にわたり、業界ウォッチャーたちは、中国以外で訓練を受けた希土類の科学者や技術専門家が不足していることを、代替サプライチェーンを構築する取り組みにおける致命的な欠陥として指摘してきた。

そして2023年12月、中国が磁石製造用の設備や技術の輸出を禁止したことで、事態はさらに悪化したように見えた。

しかし、こうした状況にもかかわらず、MPマテリアルズ、ネオ・パフォーマンス・マテリアルズ、ノヴェオン・マグネティクス、eVACマグネティクス、そしてその他多くの企業が、非常に優秀で有能な人材を擁する世界トップクラスの磁石工場を建設してきた。

その成功の秘訣とは？技術面とビジネス面の双方に精通した卓越したリーダーシップこそが、いわゆる「スキルと技術のジレンマ」を見事に乗り越えてきた前述の企業（およびその他の企業）に共通する要素であるようだ。

西半球では、南北アメリカ、ヨーロッパ、アフリカ、オーストラリア、アジアを結ぶ協力的なエコシステムが急速に形成されつつある

本会議の開催前から現在に至るまで、南北アメリカ、ヨーロッパ、アフリカ、オーストラリア、アジアを結ぶ、鉱山から磁石に至るまでの幅広いエコシステムが形成されつつあるのが見て取れます。

エナジー・フューエルズ、イルカ・リソーシズ、リエレメント、ユーコアなどの企業は、上流の供給と下流の需要をつなぐ重要なハブとなりつつある。

同様に、VACグループのような磁石メーカーは、上流の新興鉱山企業から供給契約を確保しており、そうした供給を市場へと送り出す一助となっている。

そして、このサプライチェーンの末端では、Cyclic MaterialsやHyProMagといったリサイクル企業が、磁石製造のスクラップや使用済み機器から希土類元素（REO）を回収し、それらを次世代の磁石に再利用する体制を整えつつある。

政府が鉱山から磁石に至るサプライチェーンへの投資、支援、参画にますます意欲を示しているにもかかわらず、前述のような企業は支援をただ待っているわけではなく、取引の機会を見出し、協力し合い、代替サプライチェーンを構築している。

世界中の関係者の間で、レアアースの最低価格水準に対する支持が広く得られている

「レアアース鉱山・磁石・モーター2025」で広く議論されたテーマの一つは、MPマテリアルズと米国国防総省（DoW）の間で設定されたNdPrの価格下限であり、オーストラリアから欧州に至るまで、他の地域も公正かつ競争力のある価格環境を促進する手段として、同様のアプローチを採用すべきかどうかという点であった。

一部の例外を除き、多くの発言者は、中国の価格指標の影響から西側の価格を解放するための措置を講じることに賛成の立場を示した。多くの発言者は、この中国の価格指標が操作されていると指摘していた。

とはいえ、イベントの壇上で複数の企業が、競争力を維持するために価格を引き上げる必要はないと述べていた。

この議論は、これ以上ないほど時宜を得たものだった。会議2日目（9月24日）、ロイター通信は、今月初めにシカゴで行われた関係者会議を受けて、G7加盟国と欧州連合（EU）が「希土類生産を促進するための最低価格設定や、投資を奨励するための中国からの特定輸出品への課税を検討している」と報じた。

ロボット産業のリーダーたちは、短期的な期待は控えめにすべきだと警告している

Adamas社の分析によると、ロボティクスと先進的航空モビリティ（業界では総称して「具現化されたAI」と呼ばれる）は、希土類磁石の需要における将来を左右する分野であり、技術の普及が進むにつれて2030年以降、需要の大幅な伸びを牽引すると見込まれています。

ヒューマノイドロボットに関しては、専門家らは、その商業的な普及がすぐには実現しないとの見解を示した。むしろ、当社の予測と同様に、2029年以降から商業化が本格化していくものと見込まれる。

今日、ボストン・ダイナミクスのような大手企業は、人間の姿形にとどまらず、人間中心の職場においてロボットの有用性、効率性、適用性を最大限に引き出す「超人的」なデザインを模索しています。

実際にはどのようなものになるのでしょうか？ 頭部や胴体が360度回転したり、5本指の手の代わりに特殊なエンドエフェクタを備えた腕を想像してみてください。

しかし、ボストン・ダイナミクスの「Spot」のような四足歩行ロボットについては、すでに今日において広範な商業的応用が可能であり、鉱業から精製、製造業に至るまで、さまざまな業界でその活用が進んでいます。カンファレンスの参加者は、安全性の向上、効率化、製品品質の向上を図るため、現在さまざまな業界でSpotがどのように活用されているか、その実例を目の当たりにしました。

中国、米国、中東をはじめとする各国の政府にとって極めて重要な優先産業であるAAM（先進航空モビリティ）に関して言えば、ホライゾン・エアクラフト社の「Cavorite X7」のようなハイブリッドeVTOL機の設計が秘める巨大な可能性に、胸を躍らせずにはいられない。

参加者が説明を聞き（また会場に展示された試作機を実際に目にして）、Horizon社のハイブリッドeVTOLは、ヘリコプターに比べて2倍の速度で飛行し、1マイルあたりのコストは64％低く、主要な全電気式eVTOLに比べて航続距離は約5倍であるということが明らかになりました。また、Horizon社が安全性と冗長性に注力している点も、大きな強みとなっています。

加工、金属製造、磁石製造、リサイクルといった分野では、今もなお多くの革新が進められている

代替となる「鉱山から磁石」までのサプライチェーンの構築と並行して、また場合によってはその基盤となるものとして、希土類の処理、金属製造、磁石製造、およびリサイクルの各分野において、絶え間ないイノベーションが進められている。

モジュール式膜を用いた溶媒抽出から革新的なクロマトグラフィーに至るまで、Momentum TechnologiesやReElement Technologiesといった企業は、希土類元素の分離・精製手法を見直している。

同様に、EPoS Technologiesのような企業は、NdFeBやその他の磁石を壊れないものにするための取り組みを進めており、一方、AML社の「PM-Wire」は、磁石の設計、製造、使用方法に革新をもたらしています。

各社が主導する取り組みや、実用化・導入が進められている革新的な技術やプロセスについて詳しく知ることができ、大変刺激を受けました。

特に欧州においては、中国への一極依存を軽減するために、磁石の生産能力と上流の供給体制を大幅に拡充する必要がある

アダマスの市場見通しに関するプレゼンテーションおよびカンファレンス全体での議論から得られた重要な教訓は、特に欧州において、中国への単一供給源への依存を減らすためには、中長期的に見て、磁石の生産能力と上流の供給体制を大幅に拡充する必要があるということである。

現在の供給見通しに基づくと、アダマス社は2035年までに、米国と欧州におけるネオジム・フェライト・ボロン（NdFeB）磁石の総需要が、両地域の磁石生産能力の合計を6万5,000トン上回ると予測している。

このギャップは、両地域の磁石メーカーにとって中長期的にさらなる事業拡大の大きなチャンスであると同時に、輸入への依存を最小限に抑えようとする両地域の政府やエンドユーザーが直面する課題をも示している。