PHEVへの移行は、NdFeB磁石の需要にどのような影響を与えているのでしょうか？

2024年は、一部の主要市場でバッテリー式電気自動車の販売伸び率が鈍化し始めた一方で、プラグインハイブリッド車の販売伸び率が加速し始めたことを受け、いわゆる「ハイブリッド車への移行」に焦点を当てたニュースが相次いで報じられている。

このトピックは、先月トロントで開催された「Rare Earth Mines, Magnets & Motors 2024」における主要なテーマの一つであり、同イベントの「Sizing Up the Elephants in the Room」セッションでAdamasが行ったプレゼンテーションの焦点ともなりました。

短期的には、ハイブリッド車への移行は、自動車メーカーやバッテリーメーカー、あるいはバッテリー原材料のサプライヤーにとってはマイナス材料となる可能性が高い。しかし、NdFeB磁石やその原料となる希土類元素のサプライヤーにとっては、プラグインハイブリッド車の台頭がすでに需要の純増につながっていることが明らかになりつつある。

BEVの販売伸び率が鈍化している

2018年から2023年にかけて、 Adamasのデータによると、世界におけるバッテリー式電気自動車（BEV）（濃い青色で表示）およびプラグインハイブリッド車（PHEV）（灰色で表示）の販売台数は、それぞれ年平均成長率（CAGR）47％および45％で増加した一方、標準的なハイブリッド車（HEV）の販売台数は同期間にCAGR21％で成長した。

2021年と2022年には、世界のBEV販売台数の伸びがPHEVを大幅に上回ったが、2023年にはこの傾向が逆転し、世界のBEV販売台数の伸びがPHEVを下回った。この格差は、2024年の年初来においても拡大し続けている。

中国市場の動向は、他の地域ほど顕著ではないものの、世界的なレベルでも同様の傾向が見られた

世界のEV市場の主要地域を詳しく見てみると、率直に言って、いわゆるPHEVへの移行は、現時点では主に中国市場における傾向であり、欧州や北米では、仮に始まっているとしても、まだ始まったばかりだと言える。

しかし、世界的なEV市場において中国が圧倒的なシェアを占めていることから、以下に示すように中国で見られるPHEVの販売の力強い伸びは、北米や欧州では現時点ではまだ顕著な傾向とはなっていないものの、世界レベルでも同様の動きが見られます。もっとも、アダマス社はこの傾向が今後広がっていくと見ています。

なぜ2024年において、PHEVへの移行がこれほど注目を集めているのでしょうか？

自動車メーカーにとって、販売構成におけるプラグインハイブリッド車（PHEV）の割合が増加すると予想されることから、短期的な投資戦略の見直しが進められている。

バッテリーメーカーにとっては、バッテリー需要の見通しに影を落としている。

リチウム、ニッケル、コバルト、マンガン、その他の電池用原材料の上流サプライヤーにとっては、これらの原材料に対する短期的な需要見通しが大幅に下方修正されており、その影響は今日の原材料価格にも表れている。

当社の分析によると、EVの車種によって平均バッテリー容量に大きな違いが見られる

アダマスの顧客やフォロワーの皆様なら、すでにご存じのことと思いますが、現在、電気自動車には主に3つのタイプがあります。

トヨタ・プリウスなどのハイブリッド車（HEV）を取り扱っています。

当社では、ジープ・ラングラーのようなPHEV（またはLi Auto L9のような航続距離延長モデル）を取り扱っています。

また、テスラ「モデル3」、シボレー「ボルト」、フォード「ライトニング」、BYD「シーガル」といった、完全電気自動車（BEV）もラインナップしています。

下の図に示すように、2023年時点での各EVタイプの平均バッテリー容量には大きな差があり、具体的にはPHEVからBEVにかけて平均パック容量が3倍に増加しています。これは、EV購入者の嗜好がBEVからPHEVへとシフトするにつれ、バッテリーおよびその原材料に対する需要が大幅に抑制されることを意味します。

EVの種類間における平均出力には、それほど顕著な差は見られない

しかし、EVの駆動モーターの場合、以下に示すように、車種間の平均モーター出力の差は、バッテリーの場合ほど顕著ではありません。一般的に、EVモーターにおける磁石の平均使用量はモーター出力に比例するため、これは重要な考慮事項となります。

以下に示すように、昨年販売された世界全体の販売台数加重平均におけるPHEVの平均モーター出力は156 kWであったのに対し、BEVの平均は179 kWであり、両EVタイプとも同程度の磁石が使用されていることになる。

さらに地域レベルで詳しく見てみると、現在中国ではいくつかの興味深い傾向が見られ、これらはまもなく北米や欧州でも見られるようになるものと予想されます。

実際、中国では、一般的なPHEVのモーター出力は、一般的なBEVよりもかなり高い。

以下は、永久磁石モーターを搭載した電気自動車（EV）について、中国、欧州、北米、および世界全体における各車種の販売台数加重平均出力（モーター出力）の推移を示したものです。

全体として、Adamasのデータによると、BEVおよびPHEVの両タイプにおいて、すべての地域で平均モーター出力が時間とともに増加していることが示されており、これは希土類永久磁石の需要にとってプラス要因となる。

しかし、以下で特に注目すべき点は、プラグインハイブリッド車市場において他を圧倒する世界最大の市場である中国において、同国で販売されているプラグインハイブリッド車（PHEV）の平均モーター出力が、電気自動車（BEV）の平均出力よりも大幅に高いということである。

したがって、一般的な通説とは裏腹に、現実には、ここ数年の中国におけるPHEVの販売増がBEVの販売を圧迫しているとはいえ、実際には希土類永久磁石の需要にとっては全体としてプラスとなっている。

中国において、BEVと比較してPHEVのモーター出力がこれほど急増している背景には、どのような要因があるのでしょうか？

そうですね――その大きな理由の一つは、EREV（長距離電気自動車）の人気の高まりです。これはPHEVの一種で、長距離走行が可能であることなど、さまざまな特徴から、ここ数年で非常に人気が高まっています。

EREVでは、従来のPHEVとは異なり、搭載されている小型ガソリンエンジンは走行中のバッテリー充電専用であり、動力源としては使用されないため、1回の充電で最大1,000km（620マイル）以上の航続距離を実現できる場合もある。

しかし、従来のプラグインハイブリッド車のように内燃機関が車両の推進力として使われていないため、電動モーターがすべての役割を担わなければならず、さらにエンジンや燃料タンクも搭載する必要があるため、これらの電動モーターは非常に高出力になる傾向があります。

さらに、これらの強力なモーターに加え、一般的なEREVには多くの場合、高出力の永久磁石発電機も搭載されており、磁石の使用量はさらに増加している。

例えば、中国で人気のEREVであるLi Auto L9 SUVは、合計最大出力330kWの永久磁石モーター2基に加え、100kWの永久磁石発電機を搭載しており、その合計出力は3モーター搭載のテスラ「モデルS プレイド」に迫るものとなっている。

EREVは中国で着実に市場シェアを拡大しており、まもなく北米や欧州でも同様の展開が見込まれる

左の図は、中国におけるPHEVの販売構成比の推移を示したものです。

2020年の14％から2022年には16％、2023年には26％へと、 Adamasのデータによると、中国におけるプラグインハイブリッド車（PHEV）の販売台数に占めるEREVの割合は現在31％に達しており、この数値は当面の間上昇し続けると予想されます。つまり、中国においては、PHEV、特にEREVの人気の高まりが、希土類永久磁石の需要にとって引き続きプラスの要因となるでしょう。

中国以外でも、北米や欧州でも同様の傾向が見られる兆しが見られます。

両地域の自動車メーカーは、プラグインハイブリッド車の割合を増やすべく計画を見直しているだけでなく、ヒュンダイ、フォード、ステランティスなど、ますます多くの企業がEREVの投入を計画している。つまり、販売構成におけるプラグインハイブリッド車のシェアが拡大する将来像は、これらの地域における希土類永久磁石の需要にとっても、全体としてプラスに働く可能性がある。

結論：ハイブリッド車への移行は、希土類永久磁石の需要にとって全体としてプラスとなっていることが明らかになっている

つまり結論として、自動車メーカーやバッテリーメーカー、あるいはバッテリー原材料のサプライヤーにとって、いわゆるハイブリッド車への移行は、短期的にはマイナス要因となる可能性が高い。

しかし、希土類永久磁石およびその構成要素である希土類元素については、中国で高性能なEREV（拡張型電気自動車）の人気が高まっていることから、同国におけるプラグイン車の普及は、すでに需要にとって全体としてプラスに働いていることが明らかになりつつある。

また、北米や欧州の市場においても、同地域の自動車メーカーが次々とEREVへの参入を加速させていることから、同様の傾向が見られると予想されます。

今後、2030年までに、プラグインハイブリッド車やその他のハイブリッド車が世界の自動車販売台数の約40％、またEV向け希土類永久磁石の需要の35％を占めるようになると予想されます。

2040年までに、あらゆるタイプのハイブリッド車が依然として世界販売台数のわずか30％を占めるにとどまると予想されるほか、EV向け希土類永久磁石の需要の約4分の1を占めると見込まれる。ただし、2040年に販売されるEVのうち、永久磁石モーターを採用する割合は昨年の97％から低下し、4分の3未満になると予想されている。

NdFeB磁石およびその原料となる希土類元素のサプライヤーにとって、プラグインハイブリッド車の台頭は、すでに需要の増加につながっていることが明らかになっている。

ライアン・カスティルー | マネージング・ディレクター

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希土類永久磁石市場に関する詳細については、当社の最新年次報告書『2040年までの希土類磁石市場見通し』をご覧ください。本報告書は、磁石市場に関する情報を得る上で業界で最も信頼されている資料です。