De que forma a transição para os veículos híbridos plug-in (PHEV) está a afetar a procura por ímanes de NdFeB?

O ano de 2024 tem sido marcado por uma enxurrada de notícias que destacam a chamada transição para os veículos híbridos, à medida que o crescimento das vendas de veículos elétricos a bateria começou a abrandar em alguns mercados-chave e o crescimento das vendas de veículos elétricos híbridos recarregáveis começou a acelerar.

Este tema foi um dos principais pontos abordados na conferência «Rare Earth Mines, Magnets & Motors 2024», realizada no mês passado em Toronto, e constituiu o tema central de uma apresentação feita pela Adamas durante a sessão «Sizing Up the Elephants in the Room» do evento.

A curto prazo, a transição para os veículos híbridos é provavelmente uma notícia negativa para os fabricantes de automóveis, os fabricantes de baterias ou os fornecedores de matérias-primas para baterias; no entanto, para os fornecedores de ímanes de NdFeB e dos elementos de terras raras que estes contêm, o aumento da popularidade dos veículos elétricos recarregáveis já se está a revelar um fator positivo para a procura.

O crescimento das vendas de veículos elétricos a bateria está a ficar para trás

Entre 2018 e 2023, os dados da Adamas indicam que as vendas globais de veículos elétricos a bateria (BEV) (representadas a azul escuro) e de veículos elétricos híbridos plug-in (PHEV) (representadas a cinzento) aumentaram a taxas de crescimento anual comparáveis de 47% e 45%, respetivamente, enquanto as vendas de veículos elétricos híbridos padrão (HEV) cresceram a uma taxa de crescimento anual de 21% durante o mesmo período.

Em 2021 e 2022, o crescimento das vendas globais de veículos elétricos a bateria (BEV) superou o dos veículos híbridos plug-in (PHEV); no entanto, em 2023, esta tendência inverteu-se, com o crescimento das vendas globais de BEV a ficar abaixo do dos PHEV – uma disparidade que, desde então, tem vindo a aumentar no acumulado do ano de 2024.

As tendências do mercado chinês tiveram repercussão a nível global, apesar de (ainda) não serem tão evidentes noutros locais

Se analisarmos mais detalhadamente as principais regiões do mercado global de veículos elétricos, verificamos que, francamente, a chamada transição para os veículos híbridos plug-in (PHEV) é, até à data, um fenómeno que se verifica principalmente no mercado chinês e que, na Europa e na América do Norte, está apenas a começar — se é que já começou.

No entanto, dada a quota desproporcionada da China no mercado global de veículos elétricos, o forte crescimento das vendas de veículos híbridos plug-in (PHEV) que se observa na China, conforme ilustrado abaixo, tem repercussões a nível global, apesar de ainda não constituir uma tendência proeminente na América do Norte e na Europa atualmente; no entanto, a Adamas acredita que essa tendência está a caminho.

Por que razão a transição para os veículos híbridos plug-in (PHEV) é tão noticiada em 2024?

Para os fabricantes de automóveis, a mudança prevista para uma maior presença de veículos híbridos plug-in (PHEV) no portfólio de vendas está a levar a uma reavaliação das estratégias de investimento a curto prazo.

Para os fabricantes de baterias, isso está a moderar as perspetivas quanto à procura de baterias.

Para os fornecedores a montante de lítio, níquel, cobalto, manganês e outros materiais para baterias, isso reduziu drasticamente as perspetivas de procura a curto prazo para essas matérias-primas, e vemos isso refletido hoje nos preços dessas matérias-primas.

A nossa análise revela uma diferença significativa na capacidade média da bateria entre os diferentes tipos de veículos elétricos

Como os clientes e seguidores da Adamas certamente já sabem, existem atualmente três tipos principais de veículos elétricos disponíveis no mercado.

Temos veículos híbridos elétricos, como o Toyota Prius.

Temos veículos híbridos plug-in (PHEV) como o Jeep Wrangler (ou variantes de autonomia prolongada, como o Li Auto L9).

E também temos veículos totalmente elétricos a bateria, ou BEVs, como o Tesla Model 3, o Chevy Bolt, o Ford Lightning ou o BYD Seagull.

Conforme ilustrado na figura abaixo, existe uma diferença significativa na capacidade média das baterias de cada tipo de VE em 2023 — e, mais concretamente, um aumento de três vezes na capacidade média dos conjuntos de baterias dos PHEV em comparação com os BEV —, o que se traduz numa redução significativa da procura de baterias e de matérias-primas para baterias, à medida que as preferências dos compradores de VE se deslocam dos BEV para os PHEV.

Observamos uma diferença muito menos acentuada na potência média do motor entre os diferentes tipos de veículos elétricos

No entanto, no caso dos motores de tração dos veículos elétricos, como se pode ver abaixo, a diferença na potência média dos motores entre os diferentes tipos de veículos elétricos é muito menos acentuada do que no caso das baterias, o que constitui uma consideração importante, dado que, em termos gerais, a quantidade média de ímanes utilizados num motor de veículo elétrico depende da potência do motor.

Conforme se pode ver abaixo, o PHEV médio ponderado pelas vendas globais vendido no ano passado apresentava uma potência média do motor de 156 kW, contra os 179 kW do BEV médio, o que se traduz num consumo de ímanes comparável em ambos os tipos de veículos elétricos.

E se analisarmos a situação a nível regional, verificamos que existem algumas tendências interessantes a desenrolar-se atualmente na China, que esperamos ver em breve também na América do Norte e na Europa.

Na verdade, na China, um PHEV médio tem uma potência do motor significativamente superior à de um BEV médio

Apresenta-se abaixo a média ponderada pela volume de vendas da potência do motor de cada tipo de veículo elétrico ao longo do tempo na China, na Europa, na América do Norte e a nível mundial, para veículos equipados com motores de ímanes permanentes.

De um modo geral, os dados da Adamas revelam que a potência média dos motores tem vindo a aumentar ao longo do tempo em todas as regiões, tanto para os veículos elétricos a bateria (BEV) como para os veículos híbridos plug-in (PHEV), o que representa um fator claramente positivo para a procura de ímanes permanentes de terras raras.

O que é particularmente notável, no entanto, é que na China — de longe o mercado de híbridos plug-in mais avançado do mundo —, o PHEV médio vendido nesse país apresenta uma potência do motor significativamente superior à do BEV médio.

Assim, contrariamente ao que o senso comum poderia sugerir, a realidade é que a maioria das vendas de veículos híbridos plug-in (PHEV) que, nos últimos anos, ocorreram em detrimento das vendas de veículos elétricos a bateria (BEV) na China, tem, na verdade, representado um impacto positivo líquido na procura de ímanes permanentes de terras raras.

O que está a impulsionar este aumento da potência dos motores dos PHEV na China, em comparação com os BEV?

Bem, uma das principais razões é o aumento da popularidade dos EREV — ou veículos elétricos de autonomia prolongada —, que são um tipo de PHEV que começou a tornar-se extremamente popular nos últimos anos devido à sua enorme autonomia, entre outras características.

Num EREV, ao contrário de um PHEV convencional, o pequeno motor a gasolina integrado serve exclusivamente para carregar a bateria durante a condução, e não para propulsão, proporcionando ao veículo uma autonomia superior a 1 000 km (620 milhas) por carga, em alguns casos.

No entanto, como o motor de combustão não é utilizado para impulsionar o veículo, tal como num híbrido plug-in tradicional, os motores elétricos do veículo têm de fazer todo o trabalho e suportar o peso do motor e do depósito de combustível, pelo que tendem a ser muito potentes.

Além disso, para além desses motores potentes, um EREV típico também costuma incluir um potente gerador de ímanes permanentes, o que aumenta ainda mais a sua utilização de ímanes.

O SUV Li Auto L9, por exemplo, um EREV muito popular na China, possui dois motores de íman permanente com uma potência máxima combinada de 330 kW, além de um gerador de íman permanente de 100 kW – o que eleva a potência total combinada do veículo a um nível próximo da do Tesla Model S Plaid, equipado com três motores.

A EREV tem vindo a conquistar progressivamente quota de mercado na China e, em breve, também na América do Norte e na Europa

Apresenta-se abaixo, à esquerda, a composição média das vendas de veículos híbridos plug-in (PHEV) na China ao longo do tempo.

De 14 % em 2020 para 16 % em 2022 e para 26 % em 2023, os dados da Adamas indicam que os EREVs representam agora 31% de todas as vendas de híbridos recarregáveis na China e prevemos que esse valor continue a aumentar no curto prazo, o que significa que, no caso da China, a crescente popularidade dos PHEVs, e especificamente dos EREVs, continuará a ser um fator positivo para a procura de ímanes permanentes de terras raras.

Fora da China, observamos sinais de que a América do Norte e a Europa também estão prestes a seguir essa tendência.

Não só as fabricantes de automóveis de ambas as regiões estão a reajustar os seus planos para incluir mais híbridos recarregáveis, como um número crescente delas também planeia lançar veículos elétricos de alcance estendido (EREV), incluindo a Hyundai, a Ford e a Stellantis, o que significa que um futuro com uma maior quota de híbridos recarregáveis no mix de vendas poderá ter um impacto positivo na procura de ímanes permanentes de terras raras também nestas regiões.

Conclusão: A transição para os veículos híbridos está a revelar-se um fator positivo para a procura de ímanes permanentes de terras raras

Em conclusão, a chamada transição para os veículos híbridos é provavelmente uma notícia negativa a curto prazo, quer se trate de um fabricante de automóveis, de um fabricante de baterias ou de um fornecedor de matérias-primas para baterias.

No entanto, no que diz respeito aos ímanes permanentes de terras raras e aos elementos de terras raras que estes contêm, o aumento da popularidade dos veículos elétricos na China já se está a revelar um fator positivo para a procura, devido à crescente popularidade dos veículos elétricos de alcance prolongado (EREV) nesse país.

Além disso, vemos potencial para que os mercados norte-americano e europeu sigam a mesma tendência, à medida que um número crescente de fabricantes de automóveis nessas regiões adere à tendência dos EREV.

Olhando para o futuro, prevemos que, até 2030, os veículos híbridos plug-in e outras formas de híbridos venham a representar cerca de 40 % das vendas globais de veículos e 35 % da procura de ímanes permanentes de terras raras para veículos elétricos.

Até 2040, prevemos que os veículos híbridos de todos os tipos continuem a representar apenas 30 % do total das vendas globais e cerca de um quarto da procura de ímanes permanentes de terras raras para veículos elétricos, apesar de estimarmos que menos de três quartos de todos os veículos elétricos vendidos em 2040 utilizem motores de ímanes permanentes, o que representa uma descida em relação aos 97 % registados no ano passado.

Para os fornecedores de ímanes de NdFeB e dos elementos de terras raras que estes contêm, o aumento da popularidade dos veículos híbridos plug-in já se está a revelar um fator claramente positivo para a procura.

Ryan Castilloux | Diretor Executivo

Mais informações?

Para mais informações sobre o mercado de ímanes permanentes de terras raras, consulte o nosso mais recente relatório anual «Perspetivas do Mercado de Ímanes de Terras Raras até 2040» – a referência de eleição do setor para informações sobre o mercado de ímanes.