Les droits de douane américains devraient soutenir les prix des terres rares en dehors de la Chine

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À partir de ce mardi, les États-Unis appliqueront un droit de douane de 10 % sur les importations de « tous les articles » en provenance de Chine, en plus des autres droits, taxes ou tarifs déjà en vigueur.

Cette mesure constitue une aubaine pour les fabricants actuels et émergents d'aimants NdFeB hors de Chine, et en particulier aux États-Unis, où un droit de douane de 25 % sur les aimants permanents en provenance de Chine devrait entrer en vigueur dès le 1er janvier 2026.

Si le droit de douane de 10 % récemment instauré (auxquels s'ajoutent les 2,1 % déjà en vigueur) était maintenu l'année prochaine et si l'augmentation prévue de 25 % venait s'y ajouter, ce droit combiné de 37,1 % contribuerait grandement à rétablir l'équilibre face à l'industrie chinoise des terres rares, fortement subventionnée et extrêmement compétitive.

Pour les importateurs américains d'aimants NdFeB fabriqués en Chine, notamment les équipementiers des secteurs de l'automobile, de la robotique et de la mobilité aérienne avancée, le coût des matériaux magnétiques devrait augmenter de 10 % par rapport à aujourd'hui et potentiellement de 35 % d'ici l'année prochaine, indépendamment de toute évolution des prix de base d'ici là.

Cela signifie qu'un fabricant d'aimants basé aux États-Unis vendant ses produits avec une marge d'environ 35 % par rapport aux matériaux proposés aux prix chinois pourrait devenir une alternative compétitive en termes de coûts pour les équipementiers américains qui importent actuellement de Chine. De même, les fabricants d'aimants en Europe, au Japon, en Corée du Sud, en Thaïlande ou dans d'autres pays hors de Chine peuvent également s'attendre à vendre leurs produits avec une marge aux consommateurs américains, du moins jusqu'à ce que (si jamais cela arrive) le marché américain soit saturé par l'offre.

En Europe notamment, le manque de capacités de production existantes et en cours de développement pour les aimants NdFeB, par rapport aux volumes annuels actuels importés de Chine, devrait entraîner une forte demande pour ces ressources nationales limitées dans les années à venir, alors que l'UE cherche à réduire sa dépendance extrême vis-à-vis des importations chinoises.

Dans le même temps, cependant, les fabricants européens d'aimants NdFeB verront s'offrir des opportunités concrètes de vendre leurs stocks limités à des clients américains à un prix majoré, ce qui contraindra les acheteurs européens d'aimants à s'aligner sur cette majoration américaine afin de s'assurer ces approvisionnements. Il en va de même, dans une certaine mesure, pour le Japon, la Corée du Sud, la Thaïlande et d'autres régions en dehors de la Chine.

En conséquence, la vague croissante de droits de douane américains sur les importations en provenance de Chine devrait profiter à tous les acteurs du marché en ce qui concerne les prix des aimants NdFeB hors de Chine, ainsi que ceux d’autres matériaux à base de terres rares que les États-Unis importent en grande quantité (par exemple, les composés de lanthane), qui sont soumis depuis hier à une hausse immédiate de 10 % des droits de douane, en plus des taxes déjà en vigueur.

Parmi les fabricants actuels et émergents d'aimants à terres rares et d'alliages magnétiques hors de Chine qui devraient en bénéficier, on peut citer notamment MP Materials, Vacuumschmelze, Noveon Magnetics, USA Rare Earth, Neo Performance Materials, Star Group, Proterial, Shin-Etsu, Daido Steel et TDK.

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