As tarifas dos EUA deverão dar um impulso aos preços das terras raras fora da China

[Leia aqui a nossa análise mais recente sobre este tema]

A partir desta terça-feira, os EUA vão aplicar uma tarifa de 10 % sobre as importações de «todos os artigos» provenientes da China, para além de quaisquer outros direitos, taxas ou tarifas já em vigor.

Esta medida representa uma grande vantagem para os produtores atuais e emergentes de ímanes de NdFeB fora da China, especialmente nos EUA, onde já está prevista a entrada em vigor, a partir de 1 de janeiro de 2026, de um direito aduaneiro de 25 % sobre os ímanes permanentes provenientes da China.

Caso a tarifa de importação de 10% recentemente aprovada (acrescentada aos 2,1% já existentes) seja mantida no próximo ano e o aumento previsto de 25% venha a ser aplicado, o direito aduaneiro combinado de 37,1% contribuiria significativamente para equilibrar as condições de concorrência face à indústria chinesa de terras raras, altamente subsidiada e extremamente competitiva.

Para os importadores sediados nos EUA de ímanes NdFeB fabricados na China, incluindo fabricantes de equipamento original (OEM) dos setores automóvel, da robótica e da mobilidade aérea avançada, as despesas com materiais para ímanes deverão aumentar 10 % a partir de agora e, potencialmente, 35 % até ao próximo ano, independentemente de quaisquer variações nos preços de referência entretanto.

Isto significa que um fabricante de ímanes sediado nos EUA que venda com um preço cerca de 35 % superior ao dos materiais chineses poderá tornar-se uma alternativa competitiva em termos de custos à China para os fabricantes de equipamento original (OEM) nos EUA que atualmente importam desse país. Da mesma forma, os fabricantes de ímanes na Europa, no Japão, na Coreia do Sul, na Tailândia ou noutros locais fora da China também podem esperar vender a um preço mais elevado aos consumidores norte-americanos, pelo menos até (se é que alguma vez) o mercado norte-americano ficar saturado de oferta.

Na Europa, em particular, a insuficiência da capacidade de produção de ímanes de NdFeB, tanto existente como emergente, em relação aos volumes anuais de importação da China para a região, deverá provavelmente fazer com que a procura por esses limitados recursos internos seja elevada nos próximos anos, à medida que a UE procura reduzir a sua extrema dependência das importações da China.

Ao mesmo tempo, porém, os fabricantes europeus de ímanes de NdFeB verão oportunidades concretas de vender os seus stocks limitados a consumidores norte-americanos a preços mais elevados, o que obrigará os compradores europeus de ímanes a igualar esses preços mais elevados, como forma de garantir o abastecimento. E o mesmo se pode dizer, em certa medida, do Japão, da Coreia do Sul, da Tailândia e de outras regiões fora da China.

Consequentemente, a escalada das tarifas americanas sobre as importações provenientes da China deverá beneficiar todos os intervenientes no que diz respeito aos preços dos ímanes de NdFeB fora da China, bem como aos preços de outros materiais de terras raras que os EUA importam em grande quantidade (por exemplo, compostos de lantânio), os quais estão sujeitos a um aumento imediato de 10 % nas tarifas a partir de ontem, para além de quaisquer impostos já em vigor.

Entre os fabricantes de ímanes de terras raras e ligas magnéticas, tanto os já estabelecidos como os emergentes, fora da China, que se preparam para beneficiar desta situação, contam-se a MP Materials, a Vacuumschmelze, a Noveon Magnetics, a USA Rare Earth, a Neo Performance Materials, o Star Group, a Proterial, a Shin-Etsu, a Daido Steel e a TDK, entre outros.

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