MP Materials annonce un partenariat stratégique avec le ministère américain de la Défense
Un bond en avant stratégique vers l'autonomie en matière de terres rares
MP Materials a annoncé aujourd’hui la conclusion d’un partenariat public-privé historique avec le ministère américain de la Défense (DoD), un engagement de plusieurs milliards de dollars qui devrait redéfinir la chaîne d’approvisionnement mondiale en aimants à base de terres rares et renforcer la résilience industrielle des États-Unis.
Cette alliance stratégique, qualifiée de « tournant décisif » par MP Materials, souligne l'urgence de réduire la dépendance vis-à-vis des importations de matières premières essentielles, notamment compte tenu de la position dominante de la Chine dans la production de terres rares et des récentes restrictions à l'exportation.
Cet accord fait de MP Materials un acteur de premier plan au niveau national dans le secteur des terres rares, s'inscrivant ainsi dans la volonté de l'administration Trump de renforcer l'autonomie de la chaîne d'approvisionnement.
Nous analysons ci-dessous les principaux éléments de cet accord, ses implications pour le marché américain des terres rares ainsi que son importance géopolitique et industrielle au sens large.
Restrictions chinoises à l'exportation de terres rares
Présentation générale et directives pour les demandes de licence d'exportation
L'accord en bref : la construction du « 10X Facility » et au-delà
Au cœur de ce partenariat se trouve la construction de la deuxième usine nationale de fabrication d'aimants de MP Materials, baptisée « 10X Facility », dont la mise en service devrait débuter en 2028.
Cette usine ultramoderne, dont l'emplacement n'a pas encore été dévoilé, permettra de porter la capacité de production américaine de MP en aimants à base de terres rares à environ 10 000 tonnes par an – un volume suffisant pour garantir l'approvisionnement futur des États-Unis, tant pour les applications de défense que pour les applications commerciales, allant des véhicules électriques à la robotique en passant par les systèmes militaires et bien au-delà.
Le soutien financier du ministère américain de la Défense (DoD) comprend l'acquisition de 400 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles, assortie d'un bon de souscription permettant d'acquérir des actions ordinaires supplémentaires au prix de 30,03 dollars par action – une opération, à notre connaissance, sans précédent dans l'histoire récente. Une fois ces actions converties, le DoD pourrait devenir le principal actionnaire de MP, détenant environ 15 % des actions en circulation de la société.
L'accord garantit également un prix plancher de 110 dollars par kilogramme pour le néodyme-praséodyme (NdPr) pendant dix ans, ce qui protège MP contre la volatilité du marché et lui assure des flux de trésorerie stables.
Le NdPr, principal composant à base de terres rares utilisé pour la fabrication d'aimants néodyme-fer-bore (NdFeB) haute performance, est essentiel à un nombre croissant de technologies de pointe.
De plus, un contrat d'achat d'une durée de dix ans garantit que 100 % des aimants produits sur le site de 10X seront achetés par des clients des secteurs de la défense et du commerce, ce qui réduit les risques liés à la rentabilité du projet. Pour faire respecter ces niveaux de prix plus élevés, nous pensons que les États-Unis pourraient envisager d'ajuster leur régime tarifaire à l'égard de la Chine afin de se prémunir contre les approvisionnements à bas prix, ainsi que contre leurs alliés si ceux-ci continuent de s'ouvrir au marché chinois.
Afin de renforcer encore son modèle d'intégration verticale, MP Materials va étendre ses capacités de séparation des terres rares lourdes dans sa mine de Mountain Pass, en Californie, grâce à un prêt de 150 millions de dollars accordé par le ministère américain de la Défense, qui devrait être versé dans les 30 jours.
Le financement du complexe 10X repose sur un engagement d'un milliard de dollars de la part de JPMorgan Chase et de Goldman Sachs, garantissant ainsi une solide assise financière pour cet ambitieux projet d'expansion.
Contexte stratégique : lutter contre la domination de la Chine dans le domaine des terres rares
Le moment choisi pour ce partenariat est crucial. La Chine, qui contrôle environ 90 % de l'offre mondiale d'aimants à base de terres rares, a imposé en avril 2025 des restrictions qui ont entraîné une chute de 75 % des exportations d'aimants, mettant ainsi en évidence les faiblesses flagrantes des chaînes d'approvisionnement américaines.
Les terres rares, un groupe de 17 métaux, sont indispensables à des technologies allant des avions de chasse F-35 aux smartphones en passant par les systèmes d'énergie renouvelable. L'investissement du département américain de la Défense s'inscrit dans une stratégie plus large des États-Unis visant à contrer le quasi-monopole de la Chine, d'autant plus que les tensions géopolitiques et les différends tarifaires restent sans solution.
Le recours aux pouvoirs d'urgence par l'administration Trump en mars 2025 afin de stimuler la production nationale de minéraux stratégiques souligne encore davantage l'impératif de sécurité nationale qui sous-tend cet accord.
MP Materials, qui exploite déjà la deuxième plus grande mine de terres rares au monde à Mountain Pass, est particulièrement bien placée pour mener cette initiative. Depuis la reprise de ses activités en 2017 et le lancement de ses opérations de raffinage en 2023, l'entreprise a mis en place une chaîne d'approvisionnement intégrée couvrant l'extraction minière, la séparation, la production de métaux et la fabrication d'aimants.
Son site « Independence », situé au Texas et qui devrait commencer à fournir des aimants à General Motors d'ici la fin de l'année, vient compléter la future production de l'usine 10X, créant ainsi un vaste écosystème allant de l'exploitation minière à la fabrication d'aimants.
L'ajout d'une unité de séparation des terres rares lourdes à Mountain Pass permettra de diversifier davantage les capacités de MP, rendant ainsi possible la production nationale de matériaux spécialisés essentiels aux applications de défense.
Perspectives du marché des aimants en terres rares
La référence incontournable du secteur pour les informations sur le marché des aimants
Conséquences sur le marché et l'économie
Le prix plancher et les engagements d'achat du ministère américain de la Défense atténuent les risques financiers, tandis que la croissance annuelle à deux chiffres prévue de la demande en aimants à terres rares jusqu'en 2030 – portée notamment par les véhicules électriques et la robotique – place MP en bonne position pour conquérir une part de marché significative aux États-Unis.
Le soutien du ministère américain de la Défense, que les analystes comparent à celui apporté par la loi CHIPS, offre une base solide pour surmonter les éventuels obstacles réglementaires et les risques liés au marché.
Dans l'ensemble, nous pensons que cet accord aura un impact positif sur le secteur des terres rares en dehors de la Chine, ce qui devrait se traduire par la mise en place et l'adoption de prix planchers pour les terres rares critiques, ainsi que par des régimes tarifaires visant à garantir leur respect.
Même si la hausse des prix pourrait inciter certains utilisateurs finaux à se tourner vers d'autres solutions, cette évolution permettra de libérer des stocks de terres rares pour des secteurs stratégiques tels que la robotique, l'aérospatiale et la défense, garantissant ainsi leur disponibilité dans un avenir qui, sans cela, serait marqué par une offre mondiale restreinte.
Une nouvelle ère pour les terres rares aux États-Unis
Le partenariat entre MP Materials et le ministère américain de la Défense constitue une avancée audacieuse vers l'autonomie en matière de terres rares, alliant les priorités de la défense à la viabilité commerciale.
D’ici 2028, l’usine 10X pourrait faire de MP l’un des plus grands producteurs mondiaux d’aimants intégrés verticalement, remettant ainsi en cause la domination chinoise et garantissant l’approvisionnement en matériaux essentiels pour l’innovation américaine.
Comme l'a souligné le PDG James Litinsky, il s'agit là d'une « mesure décisive » prise par l'administration Trump, qui témoigne d'un engagement en faveur d'une politique industrielle comparable aux grands chantiers législatifs.
Pour les investisseurs, les décideurs politiques et les acteurs du secteur, cet accord marque un tournant décisif dans la mise en place d'une chaîne d'approvisionnement nationale résiliente en terres rares, qui offre à la fois des perspectives économiques et une sécurité stratégique.
Rencontrer d'autres fournisseurs de terres rares et d'aimants
En septembre 2025, Adamas Intelligence organisera à Toronto le sommet « Rare Earth Mines, Magnets & Motors 2025 », un événement exclusif dédié à la chaîne d'approvisionnement, de l'exploitation minière jusqu'aux applications finales.
La Chine ayant récemment mis en place des contrôles à l'exportation très stricts, ce congrès de deux jours offre aux utilisateurs finaux une occasion unique et centralisée d'écouter et d'échanger avec les principaux acteurs des chaînes d'approvisionnement alternatives et émergentes en terres rares.
Au programme : des intervenants de renommée mondiale, des conseils concrets et des occasions de réseautage exceptionnelles.
Parmi les thèmes clés pour 2025 figurent la robotique, la mobilité aérienne avancée et les technologies de défense, ainsi que la mise en place d'une chaîne d'approvisionnement alternative en amont.
Du prototype Cavorite X7 d’Horizon Aircraft présenté sur place à la démonstration en direct du robot Spot de Boston Dynamics sur scène, cette conférence mettra en avant comme nulle autre les applications de pointe des aimants permanents à base de terres rares.
Au-delà du programme de la conférence, deux événements de réseautage, dont une réception de bienvenue privée au Temple de la renommée du hockey, permettront aux fournisseurs, aux investisseurs et aux utilisateurs finaux de nouer des relations fructueuses et durables.
« Après le succès de notre première édition, nous donnons une nouvelle dimension au sommet de 2025 afin d’offrir des perspectives et des opportunités de réseautage sans précédent », a déclaré Ryan Castilloux, directeur général d’Adamas Intelligence. « Qu’il s’agisse d’une discussion informelle inspirante avec Steve Wozniak, icône du monde de la technologie, ou de démonstrations en direct de technologies révolutionnaires, cet événement est incontournable pour la chaîne d’approvisionnement de produits rares et les utilisateurs finaux qu’elle dessert. »
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Contact presse :
Adamas Intelligence
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