USA Rare Earth (USAR) gab am 3. Juni bekannt, dass es endgültige Vereinbarungen mit dem US-Handelsministerium geschlossen hat, um im Rahmen des CHIPS Act Finanzmittel in Höhe von fast 1,6 Milliarden US-Dollar freizusetzen, bestehend aus 277 Millionen US-Dollar an Bundesmitteln und bis zu 1,3 Milliarden US-Dollar an vorrangig besicherten Darlehen, die an Projektmeilensteine geknüpft sind. Zusammen mit einer zuvor angekündigten Kapitalbeschaffung in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar aus privaten Quellen und früheren Finanzierungen beläuft sich das verfügbare Kapital des Unternehmens damit auf rund 3,5 Milliarden US-Dollar.

Am Vortag gab USAR bekannt, dass das Unternehmen 1,2 Milliarden Dollar in ein Werk für Metallisierung und gesinterte Magnete in Blacksburg, South Carolina, investiert, das neben den bestehenden Standorten in Stillwater, Oklahoma, und Wheat Ridge, Colorado, das dritte Werk des Unternehmens in den USA sein wird.

Das Werk in Blacksburg ist auf eine Jahresproduktion von 6.400 Tonnen gesinterten NdFeB-Magneten und 5.000 Tonnen Metallen und Legierungen ausgelegt, was zusammen mit den geplanten Erweiterungen in Stillwater die Gesamtkapazität des Unternehmens in den USA auf 10.000 Tonnen pro Jahr sowohl für Magnete als auch für Legierungen erhöhen würde (siehe AdamasMagnet Factory Database). Die technischen Planungen und die Beschaffung der Ausrüstung sind bereits im Gange; die Bauarbeiten sollen in den kommenden Monaten beginnen, und die Inbetriebnahme ist für 2028 vorgesehen.

Anfang Juni kündigte USAR zudem Pläne an, bis 2030 mehr als 175 Millionen Euro (204 Millionen US-Dollar) in Frankreich zu investieren, um die Produktion von Metallen, Legierungen und potenziellen Magneten rund um Lacq im Südwesten Frankreichs auszubauen – ein Gebiet, das sich rasch zu einem europäischen Zentrum für Seltene Erden entwickelt.

Der Ausbau in Frankreich basiert darauf, die Produktionskapazität der Tochtergesellschaft „Less Common Metals“ von 3.750 Tonnen Metall und Legierungen pro Jahr mit der Carester-Anlage „Caremag“ zu kombinieren, die eine Kapazität von 1.600 Tonnen pro Jahr aufweist und deren Inbetriebnahme für Ende 2026 geplant ist. Im April hat USAR gemeinsam mit InfraVia Capital Partners rund 40 Millionen Euro für eine Beteiligung an Carester bereitgestellt.

Die Schaffung einer integrierten europäischen Midstream-Plattform wird zudem durch das französische C3IV-Programm unterstützt, das bis zu 45 % der förderfähigen Ausrüstung sowie bis zu rund 130 Millionen Euro für Immobilien und Infrastruktur abdeckt. Neben dem Ausbau der Anlagen in Lacq soll das zusätzliche Kapital auch für die Entwicklung eines potenziellen NdFeB-Magnetwerks in Frankreich verwendet werden, für das USAR nach eigenen Angaben derzeit mehrere Standorte in Frankreich prüft.

In einem weiteren arbeitsreichen Monat für USAR gab das Unternehmen Ende Mai bekannt, dass sein Magnetwerk in Oklahoma mit den Lieferungen der Phase 1a begonnen habe und dass sein noch in der Anfangsphase befindliches Round-Top-HREE-Projekt – das als Ressource von einer Milliarde Tonnen mit einem Investitionsbedarf von 1,4 Milliarden Dollar angekündigt wurde – eine Förderung in Höhe von 14,2 Millionen Dollar aus dem Texas Semiconductor Innovation Fund erhalten habe.

Monatsbericht zum Markt für Seltene Erden

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Adamas-Preisbewertungen

Adamas meint dazu:

So kurz nach dem 2,8-Milliarden-Dollar-Angebot für Serra Verde in Brasilien, das die einzige produzierende Ionit-Mine des Kontinents betreibt, lassen die neuen Kapitalzusagen für Midstream-Kapazitäten in Frankreich sowie die Finanzierung der eigenen Bergbauprojekte und Magnetstrategien in den USA die Pläne von USA Rare Earth, einen vertikal integrierten, länderübergreifenden Seltenerdriesen aufzubauen, kaum zu übersehen. 

Gleichzeitig wird die Strategie von USAR, vom Bergbau zum Magneten zu wechseln und sich weltweit zu diversifizieren, durch regulatorische und rechtliche Unsicherheiten erschwert.

USAR ist Gegenstand einer Klage von MP Materials, die Ende Mai in Texas eingereicht wurde. Darin wird dem Unternehmen vorgeworfen, über einen ehemaligen MP-Ingenieur Formulierungen zur Korngrenzendiffusion von NdFeB-Magneten missbräuchlich verwendet und Geschäftsgeheimnisse an das Drittunternehmen FOM Technologies weitergegeben zu haben. In der Klage wird zudem die Erfolgsbilanz von USAR hinsichtlich der Projektmeilensteine kritisiert und die Zuverlässigkeit der Ressourcenangaben für Round Top in Frage gestellt. USAR hat die Vorwürfe öffentlich zurückgewiesen und angekündigt, sich zu verteidigen.

Die brasilianische Kartellbehörde Cade hat im Mai ebenfalls eine förmliche Untersuchung des Serra-Verde-Deals eingeleitet. Im Rahmen der Prüfung durch die Cade werden nicht nur der Kontrollwechsel bei Serra Verde, sondern auch die langfristige Abnahmevereinbarung untersucht, die durch Mittel mit Verbindungen zur US-Regierung gestützt wird. Der Deal wird zudem vor dem obersten Gerichtshof Brasiliens von einer Gruppe von Abgeordneten angefochten, die Bedenken hinsichtlich der nationalen Sicherheit und des verfassungsrechtlichen Schutzes strategischer Mineralvorkommen geltend machen.

Cades Untersuchung der seit 15 Jahren bestehenden Abnahmeregelungen für Nd, Pr, Dy und Tb sowie die Möglichkeit von Komplikationen bei der Inbetriebnahme des Round-Top-Projekts könnten sich als nicht unerhebliche Risiken für den Zeitplan und die Flexibilität der Vorlieferungen an Lacq und dessen US-Standorte erweisen, und wir gehen davon aus, dass französische Vertragspartner sowohl den Ausgang des brasilianischen Verfahrens als auch etwaige einstweilige Verfügungen im Zusammenhang mit geistigem Eigentum genau verfolgen werden, bevor sie mehrjährige Magnetverträge abschließen.

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