Exportbeschränkungen für Seltenerdmetalle, Preisspitzen und das Risiko eines Nachfragerückgangs

26-fache Preissteigerung in 31 Monaten

Von Januar 2009 bis August 2011 stieg der monatliche Durchschnittspreis für Dysprosiumoxid (Dy) (FOB China) um das 26-Fache, von 91 US-Dollar/kg auf 2.377 US-Dollar/kg.

Dieser Preisanstieg wird oft darauf zurückgeführt, dass China im Zuge eines Territorialstreits die Exporte von Seltenen Erden nach Japan eingestellt hat, doch in Wirklichkeit hatte der Preisanstieg bereits Monate zuvor begonnen und wurde durch eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren beschleunigt, nämlich sinkende chinesische Exportquoten, steigende chinesische Ausfuhrzölle, Chinas Einsatz der Seltenen-Erden-Exporte als Druckmittel, ein hartes Vorgehen gegen illegale Produktion im Land sowie die daraus resultierenden Spekulationen und Panikkäufe seitens der Endverbraucher.

Da China Anfang dieses Monats Ausfuhrbeschränkungen für eine Reihe von Seltenerdmetallen verhängt hat, darunter Dy-Oxid und andere Dy-haltige Produkte wie NdFeB-Magnete, werden die Lieferungen aus China an Endabnehmer weltweit derzeit durch bürokratische Hürden behindert, da Verkäufer in China Ausfuhrgenehmigungen für die betroffenen Bestellungen beantragen und auf deren Erteilung warten – ein Vorgang, der voraussichtlich mehr als 45 Werktage in Anspruch nehmen wird.

Langfristig werden diese Beschränkungen durch die Intensivierung der Bemühungen zum Aufbau eigener Lieferketten in den USA, Europa und anderen Regionen nachhaltige Auswirkungen auf den weltweiten Handel mit Seltenen Erden haben. Kurzfristig sehen sich die Endverbraucher weltweit jedoch – angesichts des Preisanstiegs von 2010/11 – mit erheblicher Unsicherheit hinsichtlich der Versorgung und der Preise konfrontiert.

Im Großen und Ganzen haben die Preise für Seltenerdmetalle negativ auf die neuen Exportbeschränkungen reagiert, trotz eines anhaltenden Rückgangs der Lieferungen aus Myanmar und der kürzlich erfolgten Einstellung der Konzentrat-Exporte nach China durch MP Materials. Interessanterweise zeigten die Preise zunächst ebenfalls keine Reaktion, als China im September 2010 die Exporte nach Japan einstellte, doch drei Monate später setzte ein historischer Aufschwung ein, der bis heute unübertroffen ist.

Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der wichtigsten Entwicklungen von Januar 2009 bis August 2011, die zum kometenhaften Preisanstieg von Dy-Oxid führten.

Januar 2009: 91 $/kg

Seit Januar 2009 waren Chinas Exportquoten für Seltene Erden (d. h. die Menge, deren Ausfuhr gestattet war) seit 2005 stetig gesunken – innerhalb von vier Jahren um 13 %, was bei den Endverbrauchern Besorgnis auslöste.

Im gleichen Zeitraum führte China im Jahr 2006 erneut Ausfuhrzölle auf Seltene Erden ein und erhöhte diese schrittweise von 10 % auf bis zu 25 % für eine strategisch ausgewählte Produktpalette, darunter Neodymmetall sowie Dysprosium-, Terbium- und Terbiumcarbonat und -chlorid.

August 2009: 114 $/kg

Angesichts sinkender Exportquoten und steigender Zölle veröffentlichte Chinas MIIT im August 2009 einen Berichtsentwurf, der darauf hindeutete, dass Peking den Export von fünf Seltenerdmetallen innerhalb der nächsten fünf Jahre verbieten würde.

Im darauffolgenden Monat berichtete die „New York Times“, dass China plane, seine Exportquoten im Jahr 2010 weiter zu senken.

Der Preis für Dysprosium stieg im Vergleich zum Januar um 26 %, blieb danach jedoch bis Ende 2009 weitgehend unverändert.

Januar 2010: 129 $/kg

Im Januar 2010 erhöhte China die Ausfuhrzölle auf Fe-Dy-Legierungen, einen wichtigen Rohstoff für hochleistungsfähige NdFeB-Magnete, von 10 % auf 20 %, wodurch die Preise für Dy-Produkte, darunter auch Dy-Oxid, im Monatsvergleich um einen ähnlichen Prozentsatz stiegen.

Gleichzeitig senkte China – wie von der „New York Times“ bereits angedeutet – die erste von zwei Exportquoten für dieses Jahr drastisch, was dazu führte, dass sich der Preis für Dy-Oxid bis Juli mehr als verdoppelte, da die Endverbraucher sich beeilten, sich das Material zu sichern.

Im Juli 2010 kündigte China eine Kürzung seiner zweiten Exportquote für dieses Jahr um 72 % an, was die Besorgnis weiter schürte und den Preis für Dy-Oxid im Vergleich zum Vormonat um 26 % in die Höhe trieb.

Zwei Monate später, im September 2010, verhängte China im Zuge eines Territorialstreits ein vorübergehendes Exportverbot für Seltene Erden nach Japan.

Dennoch stiegen die Preise für Dy-Oxid und viele andere Seltenen Erden zwischen Juli und Dezember 2010 nur geringfügig an, doch die Stimmung war bereits fast zum Kochen gebracht.

Im Dezember 2010 berichtete Reuters, dass China plane, seine Exportquote für das erste Halbjahr 2011 um weitere 35 % zu senken, was im Januar zu einem Preisanstieg und einem darauf folgenden historischen Aufschwung führte.

Januar 2011: 343 $/kg

Nach dem Bericht von Reuters stieg der Preis, der fünf Monate lang stagniert hatte, im Januar um 18 %, im Februar um 19 %, im März um 28 %, im April um 31 % und im Mai um 17 % auf einen Rekordwert von 799 US-Dollar pro Kilogramm – ein historischer Anstieg, der bis heute unübertroffen ist.

August 2011: 2.377 $/kg

Einen Monat später, im Juni 2011, stieg der Preis um 80 % auf 1.440 $/kg, als die chinesische Regierung hart gegen den illegalen Bergbau im Land vorging, und im August 2011 erreichten die Preise einen Höchststand von 2.377 $/kg – eine 26-fache Steigerung in nur 31 Monaten.

In den folgenden fünf Monaten gab der Preis nach, blieb jedoch bis in den Januar 2012 hinein über 2.000 Dollar pro Kilogramm.

Im Februar 2012 sank der Durchschnittspreis auf 1.633 $/kg und lag im Dezember 2012 bei nur noch 748 $/kg.

In den folgenden drei Jahren (2013/14/15) sank der Preis jedes Jahr um rund 33 % und erreichte 2016 einen Tiefststand von etwa 180 $/kg.

Kurzlebiger Anstieg, lang anhaltende Folgen

Zwar war der Preisanstieg nur von kurzer Dauer, doch die Auswirkungen waren tiefgreifend und nachhaltig. In den folgenden Jahren vollzog sich im Bereich der Elektrofahrzeuge eine stille Revolution. Während Motoren mit Seltenen Erden einst unangefochten dominierten, schwand ihre Vorherrschaft, als einige Hersteller auf Alternativen umstiegen oder diese einführten.

Von einem vernachlässigbaren Anteil von weniger als 1 % im Jahr 2010 stieg der Anteil von Elektrofahrzeugen mit REE-freien Motoren bis Ende 2017 auf über 12 % des weltweiten Absatzes.

Adamas Intelligence bezeichnet dies als einen Musterfall für eine gezielt herbeigeführte Nachfragereduzierung – eine bewusste Umstellung auf Alternativen, die aus Vorsicht erfolgt und durch das Trauma des Preisanstiegs von 2010/11 ausgelöst wurde.

Unternehmen, die unter der Volatilität gelitten hatten und nicht länger den Launen Chinas ausgeliefert sein wollten, suchten Zuflucht in der Innovation und gestalteten ihre Zukunft neu, um dem Würgegriff bei den Seltenen Erden zu entkommen.

Bis 2018 konnten Motoren mit Seltenerdelementen angesichts niedriger Preise und geringerer Schwankungen jedoch rasch Marktanteile zurückgewinnen, sodass seit 2017 97 % aller jährlich verkauften Elektrofahrzeuge mit solchen Motoren ausgestattet sind.

Im Jahr 2017, als die Einführung von Motoren ohne Seltenerdmetalle ihren Höhepunkt erreichte, war die Elektrofahrzeugbranche noch ein relativ kleiner Endverbrauchsbereich, sodass die Auswirkungen auf die Gesamtnachfrage weniger erheblich waren, als dies heute der Fall wäre.

Zweifellos ist sich China dessen bewusst und wird diesmal seine Karten mit Bedacht ausspielen.

April 2025: China kündigt neue Exportkontrollen an

Springen wir nun in diesen Monat: China legt erneut nach und kündigt Exportkontrollen für bestimmte Seltenerdprodukte an. Doch diesmal scheint die Vorgehensweise anders zu sein – weniger mit der Brechstange, mehr mit dem Skalpell.

Adamas erkennt in Pekings Vorgehen eine kalkulierte Präzision, die Absicht, seine Dominanz im Bereich der Ressourcen mit chirurgischer Präzision einzusetzen.

Die wahrscheinlichen Ziele? Zunächst einmal Branchen wie Rüstungsunternehmen und Drohnenhersteller – Sektoren, in denen eine Verknappung von Seltenen Erden den Konkurrenten, insbesondere im Westen, den größten Schaden zufügen könnte.

Unterdessen scheint China bereit zu sein, andere Branchen – wie beispielsweise die Elektrofahrzeugindustrie – vor den schlimmsten Folgen zu bewahren – vielleicht als Zeichen seines eigenen Engagements für die grüne Revolution oder als Versuch, zu verhindern, dass die globalen Märkte in noch größeres Chaos abgleiten.

Im Gegensatz zu dem rücksichtslosen Preisanstieg um zwei Größenordnungen zu Beginn der 2010er Jahre deutet diese Maßnahme darauf hin, dass China darauf bedacht ist, dort zuzuschlagen, wo es am meisten wehtut, und gleichzeitig die Kollateralschäden einer ausgewachsenen Krise zu vermeiden.

Die Botschaft ist klar: China ist sich seiner Macht bewusst und lernt, diese mit erschreckender Raffinesse einzusetzen.

Für den Rest der Welt hallen die Ereignisse von 2010/11 noch immer nach – eine eindringliche Mahnung an die eigene Verwundbarkeit, ein Aufruf zur Diversifizierung und Innovation, um nicht in den Strudel eines langwierigen Ressourcenkriegs zu geraten, in dem immer mehr auf dem Spiel steht.

Treffen Sie sich mit alternativen Lieferanten

Treffen Sie sich im September 2025 in Toronto mit Vertretern alternativer Seltenerdminenbetreiber und Magnetherstellern auf der „Rare Earth Mines, Magnets & Motors 2025“, wo wir dieses Thema gemeinsam mit führenden Marktteilnehmern und Branchenexperten vertiefen werden.

Die zweitägige Veranstaltung bringt Führungskräfte aus Wirtschaft und Technik aus der gesamten globalen Lieferkette vom Bergbau bis zum OEM zusammen, um in einem 5-Sterne-Hotel hochkarätige Diskussionen zu führen und Kontakte zu knüpfen.

Zu den Schwerpunktthemen der diesjährigen Konferenz zählen Robotik, Automatisierung, fortschrittliche Luftmobilität sowie die sich entwickelnde Lieferkette „vom Bergwerk zum Magneten“, die sich im vorgelagerten Bereich zusammenfügt.

Besonderer Gast: Steve Wozniak, Mitbegründer von Apple

Weitere Informationen: www.adamasevent.com